PEKING, 16 juli 2025 – De Chinese markt voor dichloormethaan (DCM) kende in de eerste helft van 2025 een aanzienlijke daling, met prijzen die daalden tot het laagste punt in vijf jaar, zo blijkt uit sectoranalyses. Aanhoudend overaanbod, gedreven door nieuwe capaciteitsuitbreidingen en een zwakke vraag, kenmerkte het marktlandschap.
Belangrijkste ontwikkelingen in H1 2025:
Prijsdaling: De gemiddelde bulktransactieprijs in Shandong daalde tot 2.338 RMB/ton op 30 juni, een daling van 0,64% op jaarbasis. De prijzen bereikten begin januari een piek van 2.820 RMB/ton, maar daalden begin mei tot een dieptepunt van 1.980 RMB/ton – een fluctuatiemarge van 840 RMB/ton, aanzienlijk groter dan in 2024.
Overaanbod neemt toe: Nieuwe capaciteit, met name de methaanchloridefabriek in Hengyang die in april van start ging en een capaciteit van 200.000 ton/jaar heeft, stuwde de totale DCM-productie naar een recordhoogte van 855.700 ton (een stijging van 19,36% ten opzichte van vorig jaar). Hoge operationele niveaus in de industrie (77-80%) en een verhoogde DCM-productie om verliezen aan het bijproduct chloroform te compenseren, zorgden voor een verdere toename van de aanboddruk.
Vraaggroei blijft achter: Hoewel het belangrijkste downstream-koelmiddel R32 goed presteerde (aangedreven door productiequota en een sterke vraag naar airconditioning onder staatssubsidies), bleef de vraag naar traditionele oplosmiddelen zwak. De wereldwijde economische vertraging, handelsspanningen tussen China en de VS en vervanging door goedkoper ethyleendichloride (EDC) drukten de vraag. De export groeide met 31,86% op jaarbasis tot 113.000 ton, wat enige verlichting bood, maar onvoldoende om de markt in evenwicht te brengen.
Winstgevendheid hoog maar dalend: ondanks dalende DCM- en chloroformprijzen bereikte de gemiddelde winst in de sector 694 RMB/ton (een stijging van 112,23% op jaarbasis), ondersteund door drastisch lagere grondstofkosten (vloeibaar chloor gemiddeld -168 RMB/ton). De winst daalde echter scherp na mei en daalde in juni tot onder de 100 RMB/ton.
Vooruitzichten tweede helft 2025: aanhoudende druk en lage prijzen
Aanbod zal verder toenemen: aanzienlijke nieuwe capaciteit wordt verwacht: Shandong Yonghao & Tai (100.000 ton/jaar in het derde kwartaal), Chongqing Jialihe (50.000 ton/jaar tegen het einde van het jaar) en de mogelijke herstart van Dongying Jinmao Aluminium (120.000 ton/jaar). De totale effectieve methaanchloridecapaciteit zou 4,37 miljoen ton/jaar kunnen bereiken.
Vraagbeperkingen: De vraag naar R32 zal naar verwachting afnemen na een sterke eerste helft van het jaar. De vraag naar traditionele oplosmiddelen biedt weinig optimisme. De concurrentie van laaggeprijsde EDC's zal aanhouden.
Beperkte kostenondersteuning: de prijzen voor vloeibaar chloor zullen naar verwachting negatief en zwak blijven, met weinig opwaartse kostendruk, maar mogelijk wel een bodem voor DCM-prijzen.
Prijsverwachting: Het fundamentele overaanbod zal waarschijnlijk niet afnemen. De DCM-prijzen zullen naar verwachting gedurende de tweede helft van het jaar binnen een bandbreedte op lage niveaus blijven, met een potentieel seizoenslaagtepunt in juli en een hoogtepunt in september.
Conclusie: De Chinese DCM-markt staat in 2025 onder aanhoudende druk. Hoewel de eerste helft van het jaar een recordproductie en -winst liet zien ondanks dalende prijzen, wijzen de vooruitzichten voor de tweede helft op aanhoudende overaanbodgroei en een gematigde vraag, waardoor de prijzen op historisch lage niveaus blijven. Exportmarkten blijven een cruciale afzetmarkt voor binnenlandse producenten.
Plaatsingstijd: 16-07-2025